Le PDG Kentaro Okuda rendra Nomura plus léger.
Photographe: Akio Kon / Bloomberg
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L’ennui pandémique a fait des tonnes d’argent pour Wall Street. Récemment, cependant, l’ennui du commerce à domicile a cédé la place à la rage. L’industrie de l’investissement est soudain terrifiée à l’idée de devenir un roadkill de Reddit. Heureusement pour le plus grand courtier du Japon, ses clients de détail fiablesne sont pas intéressés à écraser les vendeurs à découvert. Ils sont trop occupés à sauver le monde.
Du moins, il ressort des résultats du trimestre de décembre de Nomura Holdings Inc. Au cours de ces trois mois, le commerce de détail, qui représente un sixième du revenu avant impôts, a bondi de 61% par rapport à l’année précédente. Le bénéfice de l’unité de gestion d’actifs légèrement plus petite a bondi de 140%. Le bénéfice net global a augmenté de 72% par rapport à l’année précédente98,4 milliards de yens (937 millions de dollars).
Alors que le reste d’entre nous était rongé par l’angoisse de verrouillage et l’anxiété liée aux vaccins, les investisseurs japonaisLa légendaire Mme Watanabe est aujourd’hui plus susceptible d’être un salarié d’âge moyen – inoculaient notre avenir post-pandémique.
Le Fonds d’actions d’économie circulaire Nomura BlackRock, mis en vente en août dernier pour améliorer «la durabilité de l’utilisation des ressources», a terminé le mois de décembre avec plus de 132 milliards de yens d’actifs, soit un bond de 37% au cours du trimestre. Ajoutez des fonds qui investissent dans l’eau et l’assainissement et les soins médicaux avancés, et l’activité de gestion d’actifs de Nomura repose sur un portefeuille d’actifs en croissance rapide de 4,5 milliards de dollars répondant aux préoccupations sociales et environnementales, sur la base d’une liste partielle de produitsmis en évidence sur son site Web.
Il y a la vie au-delà de la rage de Reddit
Les fonds d’investissement environnemental et social de Nomura se sont développés, avec des entrées dans des produits lancés pendant la pandémie
Source: Bloomberg
Le commerce de gros – troisième pilier de Nomura après le commerce de détail et la gestion d’actifs – représente près des trois cinquièmes des bénéfices. La catégorie a enregistré une augmentation de 78% du revenu avant impôts. Dans le commerce de gros, la banque d’investissement a connu un excellent trimestre alors que le Japon a entraîné un boom mondial des fusions et acquisitions.
Des mandats importants comme le rachat de 40 milliards de dollars de NTT Docomo Inc. ont permis à Nomura de prendre la 11e place l’an dernier dans le classement mondial des conseils en fusions et acquisitions, sa meilleure performance à ce jour. De plus, les banquiers ont pleinement profité de la flambée des marchés pour vendre des titres. Un triple bond par rapport à l’année précédente dans les offres d’actions japonaises, une augmentation de 44% des ventes d’obligations d’entreprises nationales et une légère augmentation du financement qu’elle a organisé pour les municipalités ont permis à Nomura de se classer parmi les trois premiers de chaque marché au cours du trimestre, selon Bloomberg. tableaux de classement. Même aux États-Unis, où il s’agit d’un acteur beaucoup plus petit, la banque d’investissement a fait deux fois plus de ventes d’actions et de produits liés à des actions au cours du dernier trimestre qu’un an plus tôt.
Mais la partie commerciale du commerce de gros commence à se normaliser. C’était seulement à prévoir. Les grandes banques centrales ont répondu à la pandémie par des mesures de relance sans précédent, et les clients institutionnels ne pouvaient tout simplement pas cesser de parier sur les marchés obligataires. Cette performance exceptionnelle, qui a conduit à une augmentation des bénéfices au cours du trimestre de juin, commence également à reculer dans le rétroviseur des banques américaines et européennes. C’est lorsque le grésillement disparaît de la négociation d’actions que l’éclat autour du courtier japonais peut commencer à s’estomper.
En préparation, le PDG Kentaro Okuda simplifie Nomura. Un programme de réduction des coûts de 140 milliards de yens sur trois ans est en cours avec un an d’avance sur son objectif de mars 2022. Il cherche également à multiplier par cinq la gestion de fortune internationale sur cinq ans, pour laquelle Okuda recrute de manière agressive à Singapour et à Hong Kong. Cela suffira-t-il? Peut être pas. Les actionnaires commenceront probablement à rechercher une autre offre de rachat, même si Nomura vient de terminer de réduire ses fonds propres de 7,4% après avoir racheté des actions d’une valeur de 150 milliards de yens. Le solide rendement des capitaux propres de 15,1% de cet exercice a stimulé l’appétit des investisseurs pour plus.
Covid-19 a fait des 13 derniers mois une période inhabituelle dans l’histoire de l’industrie. Lorsque Nomura commencera son prochain exercice en avril, il devra peut-être s’adapter à des périodes plus normales. Même si le commerce de gros est frappé par un épisode de fatigue post-pandémique, le salarié japonais restera, espérons-le, toujours enthousiasmé par l’idée de sauver le monde.
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